本期要点：

（一）郭树清卸任银保监会主席一职

（二）重庆市第五中级人民法院裁定新华信托破产

（三）阳光城面临退市风险

（四）世茂股份回复上交所问询函

来源：浙商资产研究院 陶梦婷

本期要点

（一）近日，随着国家金融监督管理总局正式挂牌，以及国务院相关人事任命的发布，首任也是唯一一任银保监会主席郭树清同志正式卸任。另据中国人民银行官网显示，目前郭树清仍担任中国人民银行党委书记、副行长。郭树清被外界视为“改革派”官员，任职银保监5年以来，主导银保监会规章及规范性文件修订和制度调整。郭树清任职期间，银保监会发布300余项规章及规范性文件，发布制度调整政策70项。

评论：郭树清同志是中央金融系统的“老人”，先后在中国人民银行、建设银行、信达资产、建银投资、证监会等监管部门和中央金融企业任要职。其在银保监会任职期间，坚决遏制资本在金融领域无序扩张，开展常态化股权和关联交易专项整治，稳妥有序清退高风险机构违规股东股权，重点打击恶意掏空金融机构的违法股东，同时还依法将互联网平台金融业务全面纳入监管。

（二）5月26日，进入破产程序近一年后，新华信托正式被重庆市第五中级人民法院裁定宣告破产。根据重庆市中院公告显示，由于新华信托不能清偿到期债务，并且产不足以清偿全部债务，符合宣告破产的法律规定。

评论：新华信托是国内最早成立的信托公司之一，曾属于“明天系”，在2021年曾被银保监会接管。自2001年《信托法》颁布以来，新华信托是第一家实施破产的信托公司。破产制度是市场经济中风险管理的常规手段，由于新华信托自身经营不完善，导致其不具备持续经营能力，裁定其破产是实现市场优胜略汰的过程。同时，也为其他信托机构提出警示，信托业市场化退市制度已经拉开，国家不存在对信托业的兜底。这一案例促使其他机构规范经营，注重风险防控，从长远看对行业健康稳定发展具有众多好处。

（三）5月26日，ST阳光城（000671.SZ）发布公告称，公司股票收盘价连续十个交易日均低于1元/股。根据《深圳证券交易所股票上市规则》第9.2.1条的规定，若公司股票收盘价连续二十个交易日均低于1元/股，公司股票将被深圳证券交易所终止上市交易，公司当前面临较高的退市风险。

评论：根据立信中联会计师事务所发布的对阳光城审计报告，阳光城截至2022年12月31日已到期未支付的债务本金626.32亿元，以及由于毛利率下降、存货跌价、利息费用化等因素影响，阳光城2022年度归属于上市公司股东的净利润亏损125.53亿元，对公司持续经营能力存疑。同时，阳光城未按规定履行审议及披露程序对外部单位提供合计5.45亿元的担保，表明公司在对外担保内部控制上存在重大缺陷，因此对阳光城2022年度出具了非标准意见的财务报表审计报告。该非标准意见的审计报告对阳光城资本市场表现产生了重大负面影响，和阳光城一样拉响“退市警报”的房企还有ST泰禾、ST美置、ST粤泰、*ST宋都、*ST海投等。

（四）5月25日，ST世茂（600823.SH）回复了上海证券交易所《关于上海世茂股份有限公司2022年年度报告的信息披露监管问询函》。根据回复显示，年审计中兴财光华会计师事务所对世茂股份2022年度财务报告出具了保留意见，对公司内部控制出具了否定意见，主要由于部分子公司被申请强制执行标的金额合计162.88亿元，占净资产比例达39.93%，审计师未能获取相关资料。世茂股份回复称，有关公司被执行标的金额约162.88亿元案件详情，因所涉及的公司资产及或有事项需进行全面核查，工作量较大，后续待核查结果再进一步回复。

评论：世茂股份自2018年以来频繁出现违约事项，近日被上交所实施其他风险警示，正式加入ST大军。由于世茂股份管理层、治理层及控股股东未能向年审计机构提供子公司遭强制执行案件资料，说明世茂股份在资产管理和内控管理方面存在重大缺陷。