据媒体报道，第二批不良资产证券化的试点银行将扩大至股份制银行和个别城商行，新入围银行正基金准备不良证券化产品。不良证券化产品一方面在我国商业银行不良率持续走高的背景下，为银行提供新的不良资产处置途径，并主动参与一部分不良资产清收的成果，改善银行财务指标和监管指标；另一方面也为更多的投资者提供更多的产品选择。
1、不良高企催生新的解决方案：不良资产证券化
2011年四季度以来，我国商业银行整体不良贷款余额和不良贷款率进入持续上升通道；在企业风险频发、不良高企的大环境下，处置不良资产成为我国银行业工作的一大重点，目前商业银行处置不良最常用的方法是依法收贷、常规催收、核销和重组，但是67%的银行家认为未来三年不良资产证券化会成为较适合我国商业银行的不良处置方式之一。
通过不良资产证券化的方式处置不良与将不良直接出售给资产管理公司（AMC）各有优劣，对于预期次级回收率高，但是短期又需要释放风险资本、缓解表内信贷资产压力时，银行有动力通过证券化的方式处置不良。
2、不良资产证券化的发行与特点
2016年6家试点银行合计发行不良证券化产品14单产品，共计156.1亿元，本息合计共处置不良资产510.2亿元。
已发行的不良资产证券化产品，与一般的信贷证券化产品存在较大差异。一是产品折扣率较低，产品发行规模/不良资产池本息合计的占比平均仅为26.68%，其中个人住房抵押贷款、信用卡贷款折扣率较高，工商企业贷款折扣率较低；二是产品分层简化，仅分为优先档和劣后档；三是劣后档占比较高，平均达到32.46%；四是底层资产均设置较高担保，除信用卡类的不良证券化产品，对公贷款类、经营贷款、住房贷款的抵押、担保率均接近100%，为后期通过资产处置回收本金提供了较好的基础。
3、不良资产证券化投资分析要点
内外部增信：一是看产品超额抵押情况（或折扣率水平），超额抵押率越高（折扣率低），产品增信效果越好。二是看优劣/劣后的分层情况，，需综合考虑超额抵押、基础资产类别、基础资产五级分类和担保情况。三是看其他增信措施，例如现金流支付支持等。
基础资产池：一是分析基础资产池的集中度；二是分析不良贷款五级分类的占比情况；三是分析抵质押物和担保覆盖率；四是分析资产处置便利性和回收率。
不良处置便利性和处置效果：不良资产支持证券的现金流主要依赖于不良贷款处置带来的回收款，因此在分析基础资产池时需要特别关注影响不良资产处置效果的相关因素。具体来看，宏观经济周期、产业周期和区域因素；资产处置的司法环境和拍卖市场；抵质押物的价值和担保人的经营情况；资产服务机构的处置能力；以及不良资产证券化产品的结构设计都会通过不同渠道影响不良贷款的处置效果，并进一步影响到不良资产支持证券的还本付息情况。
次级档投资决策：在投资次级档之前需明确其交易结构中是否要求次级档投资人参与资产处置。对于对公类不良资产，资产管理公司的参与兴趣浓厚，主要时其借助自身资产处置优势可以获得更多的超额收益；对于消费类不良资产，资产管理公司处置集中度降低，处置成本增加，其投资意愿也有所降低。如果交易结构中不要求次级档投资人参与资产处置，则次级档投资人需根据前述分析框架判断资产回收情况及可能的投资收益，从而做出正确的投资判断。
资料来源：破产法快讯
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