本期要点：
一、政策动态
（一）银保监会就《融资租赁公司监督管理暂行办法（征求意见稿）》公开征求意见
（二）银保监：逾期90天以上贷款全部纳入不良 将细化五级分类规则
（三）国务院国资委召开地方国资委负责人会议
（四）中国银保监会召开2020年全国银行业保险业监督管理工作会议
二、行业讯息
（一）银保监会再出手 交行光大建行被罚超400万
（二）AMC出海首例！中国华融成功中标境外银行不良资产包
（三）包商银行资产处置初步显露：区内资产或设新银行，区外或由徽商收购
来源：浙商资产研究院
一、政策动态
（一）银保监会就《融资租赁公司监督管理暂行办法（征求意见稿）》公开征求意见
为规范融资租赁公司经营行为，统一业务标准和监管规则，引导融资租赁行业更好服务实体经济，有效防范金融风险，银保监会起草了《融资租赁公司监督管理暂行办法（征求意见稿）》向社会公开征求意见。银保监会将根据各界反馈意见，进一步修改完善《办法》并适时发布实施。《办法》共六章五十五条，包括总则、经营规则、监管指标、监督管理、法律责任及附则等，主要内容有：一是弥补短板，完善经营规则。明确融资租赁公司的业务范围、融资行为、租赁物范围以及禁止从事的业务或活动。完善融资租赁公司的公司治理、内部控制、风险管理、关联交易、计提准备金等制度，同时明确融资租赁物购置、登记、取回、价值管理等其他业务规则。二是从严监管，落实指标约束。为引导融资租赁公司专注主业，加强对融资租赁公司的合规监管约束，设置了部分审慎监管指标内容。包括融资租赁资产比重、固定收益类证券投资业务比例、杠杆倍数、业务集中度等。三是积极稳妥，推进分类处置。针对行业现存的“空壳”“失联”企业较多等问题，提出了清理规范要求。按照经营风险、违法违规情形，将融资租赁公司划分为正常经营、非正常经营和违法违规经营等三类，具体明确三类公司的认定标准，指导地方稳妥实施分类处置。四是明确职责，加强监督管理。明确银保监会和地方政府的职责分工，并对地方金融监管部门的日常监管提出了具体要求，完善监管协作机制、非现场监管、现场检查、监管谈话等内容。
评论：类金融机构牌照在发放初期通常会出现不顾后续展业争抢申请的现象，直接导致银保监会备案机构和实际展业机构数量差异巨大，大量机构注册不展业影响监管质量。此外该规则还制定了多项定量指标，其背后的逻辑是筛选掉一批不合格经营的机构，从而最大程度上精简替换冗余机构。
（二）银保监：逾期90天以上贷款全部纳入不良 将细化五级分类规则
会议指出，防范化解金融风险攻坚战取得关键进展。全年共处置不良贷款约2万亿元，商业银行逾期90天以上贷款全部纳入不良资产管理。影子银行和交叉金融风险持续收敛，三年来影子银行规模较历史峰值压降16万亿元。问题金融机构得到有序处置，保险领域重点风险得到缓解。网络借贷风险大幅下降，机构数量、借贷余额及参与人数连续18个月下降。房地产金融化泡沫化倾向趋缓，地方政府隐性债务风险逐步化解。市场乱象存量问题持续减少，增量问题得到遏制，一批重大非法集资案件得到严厉查处。
会议强调，要坚决打赢防范化解金融风险攻坚战。稳妥处置高风险机构，压实各方责任，全力做好协调、配合和政策指导。继续拆解影子银行，特别要大力压降高风险影子银行业务，防止死灰复燃。坚决落实“房住不炒”要求，严格执行授信集中度等监管规则，严防信贷资金违规流入房地产领域。对违法违规搭建的金融集团，要在稳定大局的前提下，严肃查处违法违规行为，全力做好资产清理，追赃挽损，改革重组。深入推进网络借贷专项整治，加大互联网保险规范力度。继续努力配合地方政府深化国有企业改革重组，加快经济结构调整，化解隐性债务风险。有效防范化解外部冲击风险，做好银行保险机构压力测试，完善应对预案，稳定市场预期。
评论：降低不良资产认定门槛是银保监进一步挤压银行不良资产的举措之一，这也从侧面证实银行体系内的不良资产已经有了较大程度的出清，目前尚有大量关注类资产由于考核制度没有纳入不良范畴，重新认定不良有助于净化资产质量。此外要重点关注非标资产和非法流入土地市场的资金规模，全力做好风险防范工作。
（三）国务院国资委召开地方国资委负责人会议
1月11日至12日，国务院国资委在京召开地方国资委负责人会议，深入学习贯彻落实习近平总书记关于国资国企改革发展和党的建设重要论述，总结2019年工作，交流经验，研究扎实做好2020年国资国企工作。会议指出，2019年，面对国内外风险挑战明显上升的复杂局面，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，各级国资委坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持稳中求进工作总基调，贯彻新发展理念，推动国有企业质量效益明显提升；坚持以供给侧结构性改革为主线，推动国有资本布局不断优化；坚持正确改革方向，推动国有企业改革走深走实；坚持以管资本为主加强国有资产监管，推动国资监管效能持续提高；坚持党对国有企业的全面领导，推动企业党的建设切实加强。各级国资委站位党和国家事业全局，牢牢把握工作定位，全面履行国有企业出资人、专司国有资产监管和负责国有企业党的建设工作主要职责，上级政府国资监管机构依法对下级政府国资监管工作的指导监督切实加强，经营性国有资产集中统一监管扎实推进，全国国资监管系统工作联系更加紧密、沟通协调更加顺畅、协同发展更加有力，推动构建国资监管大格局取得新进展，形成国资监管工作“一盘棋”的理念进一步深化。
会议强调，2020年是全面建成小康社会和“十三五”规划收官之年，是实现第一个百年奋斗目标、为“十四五”发展和实现第二个百年奋斗目标打好基础的关键之年。各级国资委要坚决贯彻党中央、国务院决策部署，保持战略定力、坚定必胜信心，突出抓好稳增长，推动国有企业切实发挥好在国民经济发展中的“稳定器”作用；突出抓好打赢三大攻坚战，为国家重大战略实施和地方经济社会发展提供有力支撑；突出抓好改革落实，全力实施好国企改革三年行动方案；突出抓好科技创新，推动企业大力提升技术创新能力；突出抓好结构调整，不断提升国有资本配置效率和整体功能；突出抓好职能转变，以管资本为主加强国有资产监管；突出抓好工作协同，携手共建国资监管大格局；突出抓好党建引领，为国资国企事业高质量发展提供坚强保证。
评论：国有资产向国有资本的转变是国家对国企混改的最终解答，通过引进民间资本进入国有企业体制，可以引入新的管理机制和经营活力。但与此同时国有资本占主导地位的前提不能变，国有资本管理国有资产的现实背景不能变，国有资产追求效益和效率的要求则应当更加突出。
（四）中国银保监会召开2020年全国银行业保险业监督管理工作会议
银保监会近日召开2020年全国银行业保险业监督管理工作会议。会议以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的十九大和十九届二中、三中、四中全会以及中央经济工作会议精神，回顾2019年工作，研判当前经济金融形势，部署2020年工作任务。银保监会党委书记、主席郭树清出席会议并讲话。
会议强调，要坚决打赢防范化解金融风险攻坚战。稳妥处置高风险机构，压实各方责任，全力做好协调、配合和政策指导。继续拆解影子银行，特别要大力压降高风险影子银行业务，防止死灰复燃。坚决落实“房住不炒”要求，严格执行授信集中度等监管规则，严防信贷资金违规流入房地产领域。对违法违规搭建的金融集团，要在稳定大局的前提下，严肃查处违法违规行为，全力做好资产清理，追赃挽损，改革重组。深入推进网络借贷专项整治，加大互联网保险规范力度。继续努力配合地方政府深化国有企业改革重组，加快经济结构调整，化解隐性债务风险。有效防范化解外部冲击风险，做好银行保险机构压力测试，完善应对预案，稳定市场预期。
评论：银保监会在2020年金融风险攻坚战中要求关注高风险金融机构，参考包商银行和恒丰银行的案例，大型银行和地方财政参与，通过新设机构受让问题资产等方式完成风险事项的平稳过渡。此外对于地方AMC而言，2020年可能是投资银行业务全面推进的一年，地方国有企业改革需求不断增强，债务风险化解迫在眉睫。
二、行业资讯
（一）银保监会再出手 交行光大建行被罚超400万
银保监会及各地方分局再出手，又有一众银行被罚。1月8日，银保监会及各地银保监局在官网公布了一批罚单，共计50余张。交通银行光大银行建设银行三家银行被银保监会处罚。值得关注的是，近日各地方银保监分局还一口气开出了40余张罚单，多家银行地方分支机构因多项违法违规行为被罚，罚款合计超千万元。根据观察，信贷领域成为违规多发地。多家银行的违规案由显示，其存在贷前调查不尽职、贷款后管理不到位、违规发放贷款等行为，这导致信贷资金违规流入股市、房市等领域。2019年10月，银保监会首席风险官肖远企表示，市场乱象整治将近三年时间，可以看到，市场比原来更加规范，原来正规金融领域和非正规金融领域的机构乱象、业务乱象、交易乱象等都得到了有效的遏制，风险由过去发散状态变成了收敛。
评论：银行往往迫于业绩压力腾挪信贷资产投入其他非标资产，甚至股市。银保监的监管工具除了罚款外，还应对这类资产计提超额的资本准备，从而给银行一定的警示，防止其过度开展违规业务。
（二）AMC出海首例！中国华融成功中标境外银行不良资产包
1月9日中国华融官网消息称，中国华融旗下机构华融国际在多家资产管理公司的激烈竞争中，以高效准确的尽职调查和严谨合理的竞标方案脱颖而出，成功中标首个境外银行不良资产包。此次竞标是华融国际战略转型的首次尝试，充分展示了华融国际回归主业、回归初心的积极进展。华融国际将继续按照自身功能定位，严格落实政策要求，持续优化境外业务布局，积极开拓境外不良资产市场。从2017年全球主要经济体商业银行的不良率来看，中国商业银行不良率其实并不高。数据显示，大部分国家都超过2%，有的甚至达到10%以上，其中，意大利以14.38%位居榜首。在2019年7月的欧洲央行压力测试中，意大利联合信贷银行（UniCreditSpA），被列为欧洲最为薄弱的大银行之一。而俄罗斯联邦以10%的不良率位居第二。
评论：华融资产出海收包，虽然规模不大但是具有巨大的示范效应。过去总是外资机构进入中国市场认购资产，如今中国的不良资产专业处置机构在境外收购资产，不仅可以延申国有资本的范围，也可以维护世界金融稳定，一举两得。
（三）包商银行资产处置初步显露：区内资产或设新银行，区外或由徽商收购
1月7日晚，在香港上市的徽商银行（3698.HK）公告，参与发起设立商业银行，收购其他银行业金融机构部份资产负债。市场将其解读为，已被托管的包商银行的资产负债的处置方案已经初步出炉。
原包商银行在其总部所在的蒙古自治区内的资产负债（简称“区内资产”）或将由新设立银行承接；原包商银行在区外的资产负债（主要是在北京、深圳、成都、宁波四个城市的分行）由徽商银行收购。这一方案，与此前安邦保险集团资产处置有类似之处。银保监会2018年12月接管安邦保险集团后，2019年7月，设立大家保险集团，依法受让安邦人寿、安邦养老和安邦资管股权；设立大家财险，受让安邦财险的部分保险业务、资产和负债。重组完成后，安邦集团将不开展新的保险业务。
评论：问题金融机构由新设机构接收分割资产，这是一种较为创新的重组模式。一方面并未给现存的其他金融机构增加额外负担，另一方面也没有破坏现有的资产负债结构，产生挤兑或同业违约问题。但需要指出这种模式相当于国家接盘资产，属于非市场化操作的特殊事项，只能一事一议的看待。
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